宏观经济及政策分析
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宏观经济及政策分析 - 授课老师
陈瑞辉管理顾问机构高级讲师
个人简历天津南开大学经济博士, 台湾政治大学MBA,台湾知名金融专家两岸三地知名金融专家，在两岸三地皆担任过高阶管理层中国外汇中心旗下(Comstar)特聘讲师台湾金融人员研训院 讲师国际私人股权基金合伙人江浙沪多家城（农）商行、农信社常年顾问拥有二十多年金融实务经验，除担任过股份制银行总行部室主管外，也担任过香港区总经理、香港分行行长、中国区金融市场业务总监，管理过两岸三地的跨境业务陈老师善长宏观市场分析，具备金融商品[详细]
宏观经济及政策分析 - 课程简介
一、 认清当前我国宏观经济与金融局势~守住不发生系统性金融风险的底线
严监管趋势下的金融环境发展与政策引导方向
1. 全球宏观经济局势影响
1) 世界四大经济体检视
2) 双循环有助于我国进而推动全球经济增长
3) 不确定性因素疫情与经济复苏共存
2. 我国宏观经济局势探讨
全球主要经济体低利率环境下经济与金融市场可能趋势
1) 三驾马车复苏力度明显~出口外贸好消息频传
2) 高杠杆高债务加大信用风险~国企信仰打破
3) 中国的开放~画好跑道的开放~香港通道
4) 打造人民币资产的吸引力 股债热度推动CNY升值
3. 央妈货币政策转向? 宽信用会延续? 我国为什么不做大水漫灌
解析央妈未来货币政策与价格型/数量型工具
1) 宽信用还是宽货币
2) 逆周期调节
4. 政府工作与政策执行逻辑：
要加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。
1) 从金融稳定委员会领导市场开放与监管
2) 从银保监监管角度围绕人民银行框架
3) 商业银行要完成的五项基本工作
二、 经济形势金融环境助推商业银行业务方向
货币供应量M2与社融增速与名义GDP相匹配, 监管避免交叉风险与系统性风险
1. 利率市场化下的资产管理
1) 货币政策边际收紧回到中性可能性
2) 解析〝不患寡而患不均〞的国内同业资金链危机及商机
3) 政策持续开放下的金融商品业务市场
4) 研判股权商品与固定收益理财产品发展
2. 人民币汇率越来越开放与国际化
1) 人民币中间价的“锚”不变
2) 从1993迄今的汇率发展路径是循序渐进也是缓步前进
3) 资本市场双向开放与理财通加速汇率商品需求
4) 解读人民币汇率风暴TRF事件
3. 股权产品与投行业务需求精细化~健全资本市场与政策放宽
1) 投资银行辅佐公司业务条线
2) 结构化融资与证券化商品存在需求
3) 拓展顾问服务与投资理财
4. 好的业务框架正在形成~银行以满足客户需求服务为中心
业务条线可跨售协作的产品线分类; 牵头部门可向全行客户提供投融资、避险与交易等多元化的金融产品与服务的报价甚至组合
1) 投资银行(债券发行与承销业务、顾问咨询、资产证券化)
2) 同业业务(同业融资业务和同业投资业务)
3) 理财业务(表内表外理财及结构性存款)
4) 财富管理/私人银行/资产管理业务
5) 银行组织面临业务形态变化的转型升级
著名的管理大师彼得.德鲁克”成功应对变革的方法就是去创造变革”
5. 领导推动金融市场开放的决心
加速开放与立法通过
1) 招商引资对行业别的开放与想解决的金融问题
2) 外资带来的竞争与产品
I. 投行直接融资
II. 庞大的理财市场
III. 机构整并与重组
6. 金融监管最大目的是防范化解金融风险
1) 防控信用风险~加大不良贷款曝露和处理力度
2) 拆解影子银行~ 收缩同业业务
3) 持续整治市场乱象~打击非法金融平台
4) 有效处置问题金融机构~ 整并重组与接管
5) 不以房地产作为刺激经济手段~ 抑止泡沫
