股权战略及设计

【课程背景】

伴随着中国经济发展的减速，国内中小企业在市场竞争的环境下，面临人力成本、环境成本、融资成本的增加，众多企业面临生死存亡的境地。企业如何转型？如何融到钱？如何留住核心员工?如何建立自己的竞争优势？成为企业生存、发展的痛点。

新三板的建立扩大了资本市场的范围，中国的资本市场的结构更趋于合理，给国内的中小企业带来了新的生机。私募股权投资（Private Equity，或简称PE）在国内开始兴起，中国私募股权投资行业得到较大发展，由于中央及地方政府对私募股权投资行业的大力扶持，国内大量财富高净值家庭和个人、（房地产）企业、专业机构投资人、地方政府等投资群体踊跃参与，掀起“全民PE”热潮。

众筹、非法集资、股权融资等金融乱象让企业迷茫，国内股权市场发展时间较短，行业发展不健全，表现出了许多有中国特色的行业现象，让很多企业家和个人产生错误认识，造成社会金融秩序的混乱，如何利用股权使企业能对外融资？如何利用股权建立企业的内部的激励机制？如何利用股权建立企业持续发展的竞争力？如何利用股权进行投资增加个人资产收益？。。。。。。成为企业家争相寻找、探索、学习的目标。

《赢在股权----股权战略》是培训讲师刘光耀先生经过多年的实践经验和潜心研究，将自己和团队服务过的企业案例加以提炼，总结开发了实用性极强的《赢在股权----股权战略》的培训课程，通过案例复盘将大量的案例中的股权构思、设计、运用的过程情景再现，将学员带入其中，深刻领悟股权的重要性及其魅力，直接面对企业困惑，拓展企业的思路，突破发展瓶颈、推进组织变革、提升管理效率、建立核心竞争力，是帮助企业和个人发展、提升企业融资能力、保障企业持续发展的经典课程。

【课程收益】

1. 初步了解股权设计的概念；

2. 充分了解股权投资的需求；

3. 深刻了解企业的短板，进行自我修复；

4. 挖掘企业的潜在价值，打造核心优势；

5. 掌握股权对外融资，对内激励的基本方法；

6. 逐步掌握企业如何进行融资；

【培训讲师】：刘光耀

【课程时间】1天（6小时/天）

【课程对象】创业型公司、发展型公司的创始人、合伙人、财务人员

【课程大纲】

一、 股权投资的时代

1． 私募PE股权发展的历程

n 国外：红杉、思科

n 国内：乔家大院、万科、华为

2． 股权投资的运作模式

n 募投管退

n 企业发展周期和投时机

二、 股权战略制定

1.股权战略的意义

n 股权即所有权，是支配企业的关键。 案例：真功夫

n 股权战略的核心是选择股权参与度。 案例：阿里巴巴

n 根据战略整合资源。案例：暴风科技

n 九条股权生命线

n 股权结构的意义

2.股权战略制定

n 企业问题：调研&分析（战略SWOT、波士顿矩阵。。。。。。）

n 战略执行方案：产品、人员、资金、供应链、产业并购、商业模式

n 案例：QS影业、永恒能源

3.股权战略执行

n 顶层设计（让股东、员工、企业三方共赢）

n 股本结构设计8原则: 案例：大山工作室

² 明确核心股东

² 保障合伙人的股东地位

² 跳出完全按照出资比例分配股权的原则

² 股权结构简单、明晰

² 股权兑现约定

² 股权退出机制约定

² 谨防外部资本控制

² 股权结构不能平均化

n 产融结合（以产业为本，金融为器，产融互动）

² 企业发展周期

² 资金状况

² 资本需求策略

² 融资渠道

三、 股权战略目标及策略

1. 资源策略：股权&战略布局（资源）

n 合作经营，打造行业巨无霸

n 强强联合，获取更大利益

n 案例：天津HB&天津FY

2. 资金策略：股权&商业模式（产业链）

n 股权捆绑让厂商利益一致

n 股权捆绑供应商、终端店

n 高效管控连锁门店

n 案例：河南BF

3. 运营策略：股权&组织打造（团队组织）

n 新业务产生

n 分公司

n 阿米巴

n 案例：内蒙RY

4. 管理策略：股权&员工激励（管理）

n 不是所有人都适合做股权激励

n 逐步强化激励，锁定优秀人才

n 案例：XD食品

四、 股权融资

1. 投资者逻辑

n 商业模式---你是如何赚钱的？案例：沃尔玛

n 行业环境---上下游是谁？有无天花板？案例：宝钢

n 竞争环境---竞争者是谁？核心优势？唯一性？案例：可口可乐&百事可乐

n 公司治理---股权结构？团队构成？案例：华为&阿里

n 退出机制---退出路径？亏了如何办？案例：三川科技

2. 股权融资战略

n 股权融资战略布局的三条线

n 股权融资战略布局十大原则

n 股权融资战略布局模型

3. 股权融资实施六大步骤

n 我有什么？

n 我缺什么？

n 谁那里有我想要的？

n 他为什么给我？

n 我们在一起能做成什么？

4. 股权融资的案例解析

n 股权融资，解决企业资金难题（河北NY能源）

² 股权质押，让债务融资更顺畅

² 增资扩股，增加企业流动资金

² 股权投资，实现企业上市目标

n 私募股权，助企业快速抢跑（YS香油）

² 私募股权：加速企业快速发展

² 股权投资，实现星火燎原计划

n 借用资本和股权去整合别人（天津HB &FY）

² 兼并与收购：实现跨越式发展

² 股权并购，攫取超高利润

² 是资产并购还是股权并购

n 让股权投资者安全“着陆” （JB金控）

² 上市：为股东设计最佳退出通道

² 股份回购：解决股东退出问题

² 股份转让：引入优质资源，置换老股东的资源

五、 股权激励

1. 股权激励什么？

n 股权激励的由来：东印度公司、晋商票号

n 股权激励的现状：美国1952；ESOP（公司职工持股计划）

n 股权激励的重要性

² 端正员工工作心态

² 有利于经管者关注企业长期发展

² 留住人才吸引人才

² 降低即期成本支出

² 业绩激励

n 股权激励的趋势

² 中金公司统计

5. 股权激励为什么？

n 股权激励的动因

² 企业层面

² 高管层面

² 员工层面

n 股权激励实操中普遍存在的问题

n 股权激励的本质

n 做好股权激励应遵循的正确理念

6. 股权激励怎么做？

n 股权激励的影响因素

n 股权激励目的原则和构成要素

n 股权激励的十种模式

n 股权激励1+6模型

7. 股权激励的案例：内蒙RY

n 存量策略

n 增量策略

六、 股权的风险控制
1.利益不同带来企业经营风险

n 权利剥离导致经理人黑老板

n 控制权剥夺导致大股东黑小股东

n 股权稀释导致控制权旁落

n 案例：同业竞争：包装企业

2.完善治理结构，走向职业化

n 董事会是法人治理结构的核心

n 股东大会是企业最高权力机构

n 监事会重点防范企业经营风险

n 案例：真功夫

3.提前防范法律风险

n 平衡股权导致议而不决

n 一股独大加重风险隐患

n 股权分散导致权利争斗

n 非法集资带来法律风险

n 案例：民营企业的三生三世