宏观经济与金融形势分析

（一）宏观经济分析部分

1．中国经济崛起与现状分析

经济崛起路径分析

人民币汇率曲线分析

从数据看中国经济的变化

2.全球化、反全球化与经济增长

全球化与中国经济增长

比较优势理论与“比较优势陷阱”

“雁行理论”与亚洲产业转移轨迹

反全球化及其挑战

一带一路战略

一带一路带来的机会与挑战

3.人民币汇率长期趋势分析

购买力平价理论与长期汇率趋势

中美物价水平比较分析

中美均衡汇率的预测与假设前提

日本和中国台湾的历史数据分析

人民币国际化与资本流动

从“三元悖论”看汇率国际化后的挑战

中美博弈下人民币汇率的趋势

4.产业升级与经济转型

多层次的经济结构

成本推动之下的产业升级

经济转型的基本模式

科技发展潜力分析

中国专利申请数数据分析

5.人口、城市化与区域经济发展

解剖日本经济发展的重要因素

人口及其对经济增长的作用

中国人口变动前景分析

城市化对经济增长的影响

美日城市化比率变化及其对房地产市场影响

中国投资市场（房地产/股票市场）前景分析

区域经济中心发展前瞻

（二）金融形势分析部分

6.中国金融体系的改革趋势

中美货币供应量M2的比较分析

中美货币流通效率与金融市场的比较分析

排媒现象与金融市场的趋势分析

混业经营与银行业的业务发展

调整业务发展思路——扩大非利息收入

7.供给侧改革与银行业的挑战

供给侧改革的主要内容

“去产能”对银行业的挑战与机会

“降杠杆”对银行业的挑战与机会

资本市场发展战略（含政策解读）

多层次的资本市场建设

股权融资市场的发展（含政策解读）

8.银行业的新业务开拓

传统银行业与互联网金融的结合

供应链融资的主要形式与案例分析

资产证券化及案例分析

定息资产的估值方法与案例分析

股权资产的估值方法与案例分析

企业并购业务中的银行业务

二．课程名称：对私金融市场业务专业人才培训课程

时间：6-12小时

1. 技术分析方法

技术分析方法的基本概念

k线图与形态分析方法

趋势线分析方法

移动平均线及其分析方法

认识其他主要技术指标的预测意义

波浪理论及其运用

道氏理论与投资策略

2. 基本分析方法

“自上而下”的投资分析方法

中国经济崛起与现状分析

全球化与反全球化

人民币汇率形成机制及其变化趋势

以购买力平价理论分析中长期趋势分析

中美货币供应量数据比较

中国产业升级与经济转型

人口、城市化、经济增长与房地产市场

大宗商品价格的周期分析

主要大宗商品价格的趋势分析

行业分析的基本方法

企业投资价值分析的基本方法

以杜邦分析方法测算企业状况

现金流贴现估值法的基本原理

市盈率估值方法及其运用

3. 投资策略投资行为

道氏理论与投资策略

赌博与投资的差异比较

长线投资策略

多样化投资策略

资产配置的基本原则

风险控制的基本要点

“二八定律”——多数人买股票赚不到钱

行为金融学的几个基本理论

如何认识自己的缺陷

三．课程名称：投资银行业务

时间：12小时

1.投资银行业务概论

排媒现象与混业经营

投资银行的主要职能

投资银行业务的主要内容

货币市场与资本市场

外汇市场与商品市场

衍生工具市场

2.企业融资需求分析

从财务报表分析企业的财务状况

MM理论与“啄食”理论

企业债务融资及其考量因素

企业股本融资及其考量因素

3. 定息工具及其估值方法

定息工具的主要分类

现金流贴现估值模型

升水债券与贴水债券

使用Excel表做债券估值分析

久期与凸性

4. 利率结构分析

风险结构

流动性结构

期限结构

利率波动趋势分析

5. 股权市场概论

私募股权基金及其特点

私募基金的运作模式

私募基金的组织结构

私募基金的风险及其控制

案例分析

6.收购与兼并

收购对象选择

资产质量研究方法

收购风险控制

相对估值法的基本原理

市盈率方法在运用中的重要考量因素

对赌协议

案例分析

6. 股权绝对估值分析法及其运用

现金流贴现估值法的基本原理

几种特殊估值模型及其运用

资本资产定价模型及其运用

企业成长性分析方法

案例分析

7. 资本市场与企业上市

多层次的资本市场结构

注册制及其前景分析

企业上市及其影响

上市与挂牌的基本考量因素

8.企业上市主要标准解读

经营记录

资产规模

盈利记录

管理层稳定性

案例分析

9.企业上市前重组的主要内容

股权重组

资产重组

业务重组

案例分析

四：课程名称：债券市场分析与投资策略

时间:6-12小时

课程大纲

1.债券市场概要

金融体系与金融市场

排媒现象

美国债券市场概况

国内债券市场及其发展历程

未来发展趋势

2.债券的主要分类

利率债券

信用债券

固定与浮动利率债券

3.可转换债券及其交易

发行可转债的目的

转换期权及其定价

可转债的交易特点

国内可转债案例分析

4.资产证券化

美国MBS及其特点

美国CDS及其特点

次贷危机

国内资产证券化实践

案例分析

5.债券估值分析

现金流贴现估值模型

债券估值案例分析

以excel表计算分析使用方法

久期分析

凸性分析

6.债券利率风险结构

违约风险

信用评级

风险与收益率

7.债券利率期限结构

通胀与利率

从历史数据看期限结构

一般状态下的收益率曲线

异型收益率曲线解读

8.当前利率趋势分析

世界与中国经济数据分析

世界利率走势分析

中国利率走势分析

9.中国经济与债券市场风险

中国经济增长潜力分析

供给侧改革

债券市场风险分析

10.债券市场投资策略

道氏理论与市场趋势

长线投资策略

分散化投资策略

二八定律

行为金融理论

案例分析

五．课程名称：证券市场分析

时间：3-6小时

课程大纲

1. 证券市场概论

金融体系与证券市场

排媒现象与混业经营

2. 定息工具及其估值方法

定息工具的主要品种

债券定价模型

债券价格与利率的关系

升水债券与贴水债券

使用Excel表做债券估值分析

7. 利率结构分析

风险结构

流动性结构

期限结构

利率波动趋势分析方法

4. 投资分析方法与投资策略

道氏理论

投资与赌博的比较分析

自上而下的分析方法

中国经济与股市周期

如何看待技术分析方法

5. 股票投资价值分析方法

杜邦分析方法在投资分析中的运用

相对估值法的基本原理

派息率、利率与成长性因素

企业成长性分析方法

6. 以均值回归方法分析股市周期

均值回归方法

沪深股市周期分析

沪深股市的中长期前景分析

7. 行为金融学的一种方法

案例分析：检测自己的投资思路是否合理。

六．课程名称：资本市场与投融资策划

时间：6小时

针对企业中高层管理人员和金融机构业务人员的培训。

主要内容：

1. 资本市场与企业发展

中国经济发展趋势分析

产业升级与经济转型

中国产业重新洗牌的大趋势

    融资条件

企业扩张方式

企业价值增长

案例分析

2. 股票上市对公司经营管理的影响

公司治理

信息披露

投资者关系

案例分析

3. 主板、创业板与新三板

多层次的资本市场结构

注册制及其前景分析

上市与挂牌的基本考量因素

4. 上市主要标准解读

经营记录

资产规模

盈利记录

管理层稳定性

案例分析

5. 企业整体改制的基本要求

经营记录的连续计算问题

重大资产和股权重组的界定

主营业务的稳定性和连续性

案例分析

6. 企业重组的主要内容

股权重组

资产重组

业务重组

案例分析

7. 买壳上市操作方法

买壳上市的战略考虑因素

买壳上市的主要操作方法

案例分析

8. 企业估值分析

绝对估值法

相对估值法

估值分析案例分析

9. 企业并购

收购对象选择

收购对象估值与定价

资产质量研究方法

收购风险控制

七.课程名称：资产交易、风险管理与估值分析

适合对象：各类型金融机构各级管理人员的专业知识培训

时间：12小时

主要内容：

1. 金融改革与趋势

排媒现象

混业经营

银行业的新业务

去杠杆化与资本市场发展

资本市场及其影响

2. 投资组合理论

基本原理

预期收益及其计算

标准差及其计算

从历史数据看不同投资工具的收益与风险

3. 资本资产定价模型及其运用

无风险利率及其确定

系统性风险与非系统性风险

系统性风险及其衡量

分散化投资策略

股权资产的定价方式

4. 市场化状态下的利率决定方式

供给与需求决定理论

均衡利率水平的意义

案例分析

5. 金融资产的估值方式

现金流贴现估值模型

债券价值的计算

利率变动与估值变化关系

案例分析

6. 资金市场与资本市场

资金市场的主要工具

资本市场的主要工具

7. 利率的风险结构

信用评级与利率差异

债券的特别条款与风险

中国债券市场的风险结构

8. 利率的期限结构

典型的收益率曲线

非典型的收益率曲线

利率期限结构理论

案例分析

9. 利率的流动性结构

   流动性风险

   不同债券的流动性差异

   流动性溢价

10 资产估值与风险研究方法

   自上而下的研究方法

   纵向比较分析

   横向比较分析

   数据的采集与运用

11. 宏观经济与行业分析方法

   人口与人口聚集因素分析

   经济增长动力分析

   国际竞争力分析

   汇率前景分析

   产业升级与经济转型

   行业分析的基本方法

   行业周期分析

12. 某非上市银行估值分析案例分析

   研究任务——为大股东增持股份做决策参考

   研究思路

   投资环境分析

   行业状况分析

   财务分析（纵向与横向比较）

   估值分析——相对估值法及其运用

   估值分析——绝对估值法及其运用

八．题目：资本市场与投融资策划

时间：6小时

课程大纲：

1．企业投融资需求分析

企业盈利能力、管理能力和财务杠杆分析方法

企业融资方式选择策略

企业财务风险及其控制

SD案例分析

2. 中国资本市场及其发展趋势

金融体系的两大趋势——排媒现象与混业经营

中美金融市场效率比较

供给侧改革中的“降杠杆”

多层次的资本市场建设

新创企业如何获得资金

案例分析

3. 企业扩张战略

经济转型中的企业扩张

上市公司与非上市公司的扩张战略选择

DR案例分析

FZ案例分析

4. 股权交易中的估值方法

重置资本法及其运用

相对估值法及其运用

SF案例分析

绝对估值法及其运用

NNS案例分析

5. 企业并购策划

并购目的分析

DR案例分析

并购基金的运作特点

KKR案例分析

企业并购中的融资安排

TH案例分析

九．课程名称：多层次资本市场建设

时间：6小时

内容：

1. 企业融资需求分析

从财务报表分析企业的财务状况

MM理论与“啄食”理论

企业债务融资及其考量因素

企业股本融资及其考量因素

2. 中国经济与资本市场

中国经济崛起过程回顾

产业升级与经济转型

从美国科技领先地位与资本市场的关系

3. 中国金融体系的改革趋势

中美货币供应量M2的比较分析

中美货币流通效率与金融市场的比较分析

排媒现象与金融市场的趋势分析

混业经营与银行业的业务发展

调整业务发展思路——扩大非利息收入

4. 供给侧改革与金融业的挑战

供给侧改革的主要内容

“去产能”与金融业得挑战与机会

“降杠杆”对金融业的挑战与机会

如果发挥资本市场对经济的推动作用

5. 资本市场发展战略

资本流动性的重要性

资本市场对于分配资本资源的重要性

美国资本市场概要

纽交所

纳斯达克

OTCBB

6. 中国多层次资本市场规划

中国资本市场结构及其发展趋势

上交所的定位与发展

深交所的定位与发展

新三本的定位与发展

7. 资本市场的估值方法

定息资产的估值方法与案例分析

股权资产的估值方法与案例分析

企业并购业务中的资产定价

十. 课程名称：项目可行性分析与投资决策

时间：6-12小时

主要内容：

项目可行性分析的基本思路

   计划中的资本预算

   资本预算的目的

   资本预算的基本程序

资产交易中相对估值法

   市盈率估值法

   市净率估值法

相对估值法的运用策略

股权交易条件的谈判重点

对赌协议的运用

案例分析

3．资产交易中的现金流贴现估值法

货币的时间价值

现值与终值

各类现金流的现值计算

现金流贴现估值法的基本原理

案例分析

4．项目分析指标

净现值及其计算

案例分析

内部回报率及其计算

案例分析

投资回收期及其计算

案例分析

平均会计收益及其计算

案例分析

5．预测财务报表与自由现金流分析

预测资产负债表的编制

预测损益表的编制

增量现金流

自由现金流及其意义

经营现金流

净资本支出

经营运资本变动额

案例分析

6．项目风险分析与控制策略

状况分析

案例分析

敏感度分析

案例分析

7．贴现率估算方法

股权成本估算

债务成本估算

加权资本成本

案例分析

8. 投资决策中的几个重要原则

   权变原则

   加价还是扩大产能

   投资时间的把握

   投资节奏的把握

十一. 课程名称：汇率与外汇市场运作

时间：6-12小时

目的：为各类型金融机构或商业机构的业务操作及管理人员做外汇知识培训，本课程将帮助学员了解外汇及外汇市场的运作，了解外汇风险及主要的风险控制策略与技巧，掌握对外汇走势分析的基本思路与方法。

内容：

外汇及外汇市场的基本知识

标价法

外汇的供求分析

汇率的均衡分析

人民币汇率改革历史回顾

2. 利率平价理论

利率平价均衡

扎平的利率套利

利率平价与汇率的决定

利率平价偏离的原因

汇率风险规避的方法介绍

3．购买力平价理论

汇率与购买力平价

如何比较中国与发达国家的物价水平

以数据分析看中国与发达国家的物价差异

从购买力均衡看人民币汇率的长期趋势

购买力平价利率的前提

4．人民币加入SDR之后的汇率机制

人民币汇率改革的历史

资本项目开放的趋势

克鲁格曼的“三元悖论”

资本项目开放后对汇率的影响

资本项目开放后对资本市场的影响

资本项目开放后对货币政策的影响

关于汇率风险与控制

汇率的可预测性分析

外汇投机性交易的风险

外汇风险对于百姓的影响

外汇风险对于商业机构的影响

外汇风险对于金融机构的影响

十二．课程名称：企业并购与重组

时间：12小时

培训对象：金融机构投融资业务操作及管理人员、中大型企业中高层管理人员

培训内容：

1. 公司并购现状与未来

企业并购的目的分析

横向并购的目的

纵向并购的目的

买壳上市并购

并购对于投资者的好处

并购对于管理层的好处

案例分析

2. 中国产业状况与发展趋势

经济形态的类型

成熟市场的经济形态——寡头垄断

中国目前的经济形态——竞争性较强的市场

从万科在房地产行业的份额看未来的产业整合

3. 企业并购的程序与操作

   收购项目的选择

   初步资产价值估算

   交易初步协议拟定

   资产评估与财务审计

   交易协议的实施

4. 企业并购中的资产分析与财务分析

   重置资本估算法

   短期投资分析

   应收账款分析

   存货分析

   长期投资分析

   债务分析

   格林科尔案例分析  

现金流贴现估值法

   零增长模型

   固定增长模型

   超正常增长模型

   某农商行股权交易案例分析

 相对估值法

市盈率与市净率估值法

市盈率与投资收益率

市盈率与公司成长性

市盈率与流动性

市盈率与市场利率水平

市盈率与派息率

7．企业和股权交易中的估值分析

市盈率估算公司价值的方法

以市盈率作为估算方法时的谈判策略

对赌协议

无锡尚德引进风险投资的案例分析

某汽车配件公司的转让谈判案例分析

8. 企业并购中的支付方式

现金支付方式

资产置换

股权互换方法

时代华纳并购AOL的案例分析

盈科数码收购香港电信的案例分析

9. 中国上市公司的资本运作策略

非上市公司的资本扩张策略

上市公司资本扩张的优势

上市公司资本扩张的优先选择方式

江南春（分众传媒）的收购策略

得润电子企业并购中的案例分析

10．中国买壳上市交易

企业上市对于公司的影响

主板和创业板的上市条件

IPO前的公司重组

直接上市与间接上市的选择

如何取得上市公司控制权

如何注入资产

案例分析

11．企业并购环境的分析

从日本学者的“雁行理论”看产业转移

中国经济发展的潜力分析

人民币汇率的前景分析与中国经济发展

全世界出击——中国企业的国际并购热潮

12. 中国企业进行国际并购的风险分析

国际政治风险分析

投资地法律环境风险分析

汇率风险分析

经营风险分析

案例分析

十三．课程名称：行为金融学（投资心理学）

时间：6小时

目的：针对从事投资行业的专业人士的专题培训，学员们通过对行为金融学基本理论的学习和案例分析，了解多数人在投资决策中可能的错误和偏差，从而提高自身的决策水平。

课程大纲

1.道氏理论与投资策略

基本趋势、次级趋势与短期趋势

基本趋势与可预测性

短期趋势与随机走动

赌博与投资的比较分析

理性的投资策略

2.社会心理的几个方面

人的非理性

市场的不对称信息

人性的两大特点——贪婪与恐惧

博弈论的基本原理

“囚徒困境“”博弈

3.关于群体行为和从众心理的古典理论

Le Born的《群众》(the crowd)与法国大革命

凯恩斯关于股市的“选美”理论

羊群效应与市场“主力大户”的操作思路

4.行为金融学概论

泰勒(Thaler)和希勒(Shiller)的贡献

BAPM与CAPM的差别

信息交易者与噪音交易者

市场效率失灵的原因

投资者的两大决策错误

5.投资者决策错误——处理信息不当

预测误差——案例分析

过度自信——案例分析

过度保守——案例分析

忽略样本大小的误差——案例分析

6.投资者决策错误——非理性行为偏差

心理账户理论——案例分析

避免遗憾的心理——案例分析

预期理论——案例分析

套利活动的限制——案例分析

基本面变化的风险——案例分析

操作执行成本——案例分析

泡沫与行为经济学——案例分析