管理会计应用：财务分析与财务计划

一、财务管理分析：方法、工具和技巧

1、解析财务分析的现状：现象、误区和陷阱

1）财务分析的四大现象

（1)  财务分析就是计算财务指标并进行解释；

（2）财务分析模板化、格式化，缺乏灵活性、创新性和实用性；

（3）财务分析重心在于完成任务，而不是解决问题，缺乏目的性和针对性；

（4）财务分析的视野局限于过去、内部。

2）财务分析的误区和陷阱

（1）财务指标必须中规中矩；

（2）财务指标的指向总是正确的；

（3）财务分析的结论是唯一的。

案例1：某财务经理的财务分析报告

2、财务分析的两大功能：发现功能和评价功能

1）发现问题/机会，并进行分类

综合案例2：背景资料——A公司的2018年财务报表及成本资料、销售资料

课堂研讨1：分析A公司财务资料，发现问题/机会并进行分析类

2）评价的两个维度：绩效和健康

课堂研讨2：如何评价A公司2018年经营绩效和健康状况

3、财务分析的用途：多样性需求

（1）支持三种类型经营决策的财务分析：筹资决策、投资决策和营运决策

课堂研讨3：不同的决策需求，财务分析的方法、工具和重点的显著差异是什么

（2) 支持业绩考核正确导向的财务分析

案例3：B公司生产部经理年度考核该打到少分？

（3）发现问题，重点引导管理层改进的财务分析

课堂研讨4：以案例2的资料发现问题、识别机会，提出改进建议

4、财务分析的基本方法、工具和技巧

1）界定（Frame)

（1）弄清楚财务分析工作的背景、目的、目标、用途和具体要求

界定是财务分析是否有效的最关键步骤。

工具：界定问题表

技巧：直接询问安排任务的领导/头脑风暴

案例：财务总监为什么不满意财务主管的财务分析报告

课堂练习：2018年末，公司召开年度总结会议，会议内容之一是财务经理做2018年财务分

析报告。

要求：完成财务分析报告界定问题表1

（2）明确关键问题

工具：按照MECE规则构建议题树

技巧：根据问题属性对问题分类/访问客户（分析报告使用者）

课堂练习：以编制2016年财务计划为例，明确关键问题和议题树

（3）形成基本假设

2）制定计划（Plan）

好的计划既可以提高效率又能增强效果。

（1）建立总流程图

（2）明确工作内容

（3）分工负责

工具：流程图和计划表

技巧：流程图和计划表融合

案例：编制2019年财务计划的工作计划表

3）收集数据（Collect)

（1）明确收集数据的范围、精度和方式

（2）访谈、查阅收集数据

（3）收集关键第三方和行业数据

技巧：通过草图呈现必要数据

案例：分析2019年采购资金需求计划

4）逻辑论证（Unsderstand)

(1) 分析数据和材料，并分类整理；

（2）开展小组讨论，记录核心见解；

（3）构建逻辑分析，验证假设

工具：MECE/逻辑树

技巧：重视关键性证据，区分证据相关性、合理保证

5）撰写报告（Report)

二、计划未来财务工作：编制财务计划的方法、工具和技巧

评价公司长期财务状况是一项重要的工作，对于管理者而是，这是制定公司目标和战略的依

据，而对于外部利益相关者而言，这是考虑是否继续提供贷款，是否安排提供长期供应合同以及

是否投资于该公司股权的决策依据。为避免公司投资项目半途而废、公司破产危机，管理者清楚

知晓未来财务状况十分重要。

1、中资企业财务计划的现状：现象、误区和陷阱

1）中资企业财务健康状况普遍堪忧，与财务计划，尤其是中长期财务计划缺失有关。

（1)  多数企业没有财务计划，临时抱佛脚应急式解决资金需求；

（2）少数企业有财务计划，但计划不完整，仅局限于资金计划；

（3）很少有企业编制中长期财务计划；

（4）财务计划重量不重质，资金使用与公司的战略和经营目标关联性差。

2）财务计划的误区和陷阱

（1）财务计划目的误区——错误认为财务计划目的是控制资金使用；

（2）财务计划内容误区——错误认为财务计划仅仅就是使用资金的计划；

（3）财务计划依据误区——错误认为财务资金计划必须量入为出，有多少花多少。

案例1：某财务经理的财务分析报告

2、财务计划的两大功能：创造绩效和控制风险

1）财务计划的控制风险功能

通过编制中长期财务计划，在公司出现严重的财务困境之前，就预测出公司财务系统的未来

不平衡，并考虑能够在时间和资金耗尽之前采取有效的纠正行动，控制破产的风险。

2）财务计划的创造绩效的功能

避免破产并不是足够的标准，管理者必须确保资金的连续性，保证重要的战略性项目的资金

需求。

3、财务计划的用途

（1）有效管理增长

案例1：庞大集团&格力电器

（2) 支撑短期资金需求决策

案例2：实现收入增长20%需要补充多少流动资金？

（3）支撑长期资金需求决策

案例3：万达集团

4、财务计划的基本方法、工具和技巧

1）财务计划的基本方法——九步法

（1）统一目标：我们到哪里去？

（2）产品市场选择/产品市场战略

（3）市场展望：收入（增长率、波动性和可预测性）和成本结构（固定和变动成本及节约潜力）

（4）为支撑产品市场战略需要的资源投入——未开发产品/服务的支出、营运资本和设备工厂

（5）未来业绩——服务质量、平衡记分卡、盈利性（规模、波动性和可预测性）

（6）预测未来的外部融资需求/评价未来的外部融资目标资源的可能性

（7）编制中长期（3~5年）的融资计划——战略、经营和财务

（8）编制下一年度的营运、投资和融资计划

（9）可靠信测试——各种场景下的波动性测试

案例4：B公司财务计划

2）财务计划工具

（1）短期资金需求预测工具——销售百分比法、模拟财务报表法和现金预算法

案例5：C公司季节性资金需求预测——销售百分比法

           D公司现金需求预测——模拟财务报表法

（2）长期资金需求预测工具——财务灵活性与目标负债政策

案例6：杜邦公司的目标负债政策

（3）应对不确定性（波动）的工具——财务建模与敏感性分析