金融衍生品基础知识及衍生品投资风险管理

引言 ~ 金融市场现况导读 ~ 从市场变化了解金融衍生品

“贸易战下的宏观经济分析”

(一) 特朗普打的算盘,

1. G7会议的傲慢

2. 退出国际组织是以退为进

3.〝人前手牵手，人后咬一口〞变

(二) 贸易战下受伤害的新兴市场国家

1. 比较各个新兴市场货币的贬值幅度 

2. 过去金融危机的相似度

(三) 衍生品市场可观察(预测)后市  

1. 美国的升息循环 观察利率期货 

2. 美国债券收益率曲线的上移会带动世界吗?

3. 美元强弱判断 观察美元指数中的欧元  

4. 美元与黄金的负相关 

5. 金融市场的连动关系?

(四) 中国的政策托市

1. 降准救的是谁  

2. 中美利差重要吗 

3. 人民币汇率破"7"又怎样

4. 套利套汇行为天天存在

观察股票市场、外汇市场、债券市场、商品市场的联动性

地缘政治的说法总是充斥于金融市场

案例点评 : 亚洲金融风暴的起源与发展历程 / 预测黑天鹅与灰犀牛在哪

第一讲．认识衍生品，定义、目的

(一) 衍生品概念起源于现货市场发展

何謂衍生品  

1)定义与表现形态  

2) 衍生品五四三概念 

3) 浅谈近年金融衍生品风暴外汇储备变化分析

(二) 中国衍生品的开放发展历程

1 国内衍生品市场开放沿革

2 国内衍生品市场逐步开放前景 ~ 官方谈话

3 国内几大期货交易所。

(三) 基本衍生产品五大分类

1 五大分类介绍

2 每一类衍生品的基本产品说明。

(四) 金融衍生工具的四大交易型态

1 市场上运用的衍生交易工具

2 不同工具的比较与案例提醒

(五) 金融衍生品的功能

1 操作金融衍生品优缺点说明

2 正确观念导读 "产品没有错,是人性贪婪"

3 全球期货交易所常见衍生商品

第二讲、常见金融衍生品介绍

银行间自营(坐盘)、代客(抛补) 常見的交易

(一) 汇率型衍生品~远期外汇 Fwd

1 银行与企业最常做的交易

2 远期外汇的优点

3 套期保值案例解析

4 新的外汇管理规定(新版人民币NDF)

(二) 利率型衍生品~外汇掉期 FX Swap

1 外汇掉期定义与报价方式

2 操作优点~银行间常做资金调度的工具

3 换汇交易(FX Swap)实例解析

(三) 利率型衍生品~利率掉期 IRS

1 利率掉期(利率互换)定义与报价方式

2 操作优点及中国利率互换市场参与者

3 利率互换交易(IRS : Interest Rate Swap)实例解析

(四) 利汇率衍生品~货币掉期 CCS，

1 银行常见的代客交易品种

2 CCS的功能与用途

3 套期保值案例解析

4 CCS现金流图解

(五) 又爱又恨的衍生品~期权 OPTION

1 期权特色、买卖观念、权利义务

2 期权基本术语

3 影响权利金变动因素

4 常见的选择权(期权)类型

5 人民币期权产品,境外银行的噩梦

(六) 中国本币市场衍生品

1  CFETS上常见的报价产品

2 本币利率市场上常有的现货+衍生品交易方式

3 中国银行间理财产品~结构式存款

(七) 其他金融衍生品

1 期货介绍  1)国债期货  2)股指期货  3)常见的期货加现货套利

2 资产证券化(信用连结)产品   1) ABS  2)MBS  3)CDS  4)CMS

3 美国次按危机 → 雷曼事件

中国风险拆弹任务 : 影子银行隐形债务。这个明显偏高，主要是地方政府。

第三讲 金融衍生品业务风险管理

国内外实际案例检讨

(一) 投融资运营~资金管理的原则

1 安全第一

2 交易心法重在执行

3 合规合理权责划分

4 观念提升"怎么做与怎么管"

(二) 前台忌贪/中台忌懒/后台忌盲

1 前中后台的作业流程标准化

2 设三道防线够吗?

3 企业管治风险不能忽视

(三) 金融衍生品的主要风险类别

1 市场风险

2 信用风险

3 流动性风险

4 运营(作业)风险

5 法律(政策)风险

(四) 国际案例 ~ 一家百年银行竟然经毁于衍生品交易员之手

1 控制点分佈也分部

2 交易员错误来自于人性 Greedy

3 中台风控失职+后台作业无知+内审查核懈怠~都是人性犯错

4 系统与内控制度的设计贵在执行

(五) 国内案例 ~ 十大衍生品交易失败案例

1 失败类型分析 ~ "需要做 "还是" 想要做"?

2 失败多为人员舞弊吗?

3 止损是红线还是经营阶层有底线?

4 观察中信泰富案例: 忍越久越有机会翻身?

5 学员演练分享 " 如果交易部位触碰停损点时, 身为交易主管的您要如何处理?"

(六) 人民币汇率型商品大赚大赔大事记

1 人民币汇率走势说明

2 人民币汇改政策管理框架

3 爆煲后危机处理机制启动

4 爆煲后监管机关的态度

5 学员分享 : 学到的教训

(七) 衍生品影片介绍

1 大卖空 "The Big Short"描述雷曼危机

2 事件十周年的省思

第四讲~金融衍生品业务推展机会

(一) 衍生品资质申请重要性

1 理财细则对结构性存款的要求

2 利率自由化进程中的结构式存款发展

3 结构式存款(真结构)种类分析

4 浅谈申请流程应注意事项管"

(二) 负债面套保的市场需求

1 银行转型升级~提高中间收入

2 结合对公营销通路~提供企业服务质量

3 风险告知义务与流程控管

4 匹配度/风险承受度/冷静期

(三) 资产面理财的市场需求

1 银行转型升级~提高中间收入, SD or SN

2 结合对私(零售)营销通路~提供个人户服务质量

3 风险告知义务与流程控管

4 客诉风险分享

(四) 打造一个功能性完整的交易室

1 功能与目的  1)提供实时报价 2)包装产品与销售工具包 3)定期培训营销通路

2 PSPC缺一不可

3 订指标下KPI的压力行销学