新常态下金融监管政策解读与商业银行资金业务发展

一、 金融监管最大目的是防范化解金融风险

1. 资金业务在银行的重要角色

(1) 资金业务产品随市场需求而进化

I. 从本币到外币

II. 从原生资产到衍生品

(2) 资金业务风险分布

(3) 资金管理三原则

2. 两大主体监管考核

(1) 银保监会

I. 核心指标三层次

II. 监管评级年度考核 了解”CAMEL”体系

III. 风险监管办法指引纷纷出台

(2) 人民银行

I. 宏观审慎评估体系 MPA

II. 考核指标与评级到奖惩

(3) 流动性管理是货币政策实行的重中之重

I. 解析商业银行流动性管理办法五大指标

II. 监管向国际接轨的实践

3. 考核要求反映在金融市场营运面的影响

(1) 资金松紧时点

(2) 资金链影响流动性

I. 资源分配程度不一

II. 质押式商品的选择

(3) 必须深入拓展同业额度

I. 向头部靠拢

II. 衍生品运用

4. 三三四整治资金流向之后~拆解影子银行与不良平台绩效

(1) 同业杠杆业务

(2) 表外业务收缩

(3) 持续整治市场乱象~打击网络借贷、非法集资

二、 从监管处罚方向分析审视业务风险点

A. 资金业务业务层面

债券投资/货币工具/同业投资/理财业务

B. 资金业务合规层面

打破刚兑/多层嵌套/授信不实/报表不实

1. 处罚信贷票据违规, 票据业务是仅次于信贷业务的违规行为高发业务板块

1) [2014]127号文《关于规范金融机构同业业务的通知》中定义的“同业业务

2) 货币供应M2勇冠全球的资金效应~拼表扩表

处罚违反审慎经营类

3) 监管处罚看票据业务违规的四大类

4) 《关于开展银行业“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理工作的通知》（“46号文”）

5) 打破刚兑~同业授信无风险的迷思

6) 商业银行互联网金融办法在陆上

2. 处罚同业业务的违规

在MPA考核以及监管连续发文的压力下，持续压缩规模，监管也对同业业务的合规性提出了微观层面的要求

(1) 传统分类林立：同业存款业务违规、同业票据业务违规、同业投资行为违规、违规出借同业账户、同业业务未准确计量风险、同业业务中账户类型选择及开户管理协议违法违规

(2) 监管业务检查的侧重点：同业融出资金、同业存放款项

3. 理财和代销监管整治脱虚向实：打破刚兑与理财平台整治

(1) 三三四十系列检查开启整治路线

(2) 罚单偏重违规代客操作/修改理财合同/违反理财产品投资清单

(3) 处罚通道套利~经济发展的三大”调控”影响资金业务

I. 房地产

II. 影子银行

III. 地方政府隐性债务

(4) 资管新规理财新规纠正同业业务

(5) 避免交叉风险与系统性风险

密切注意金融稳定委员会~施政方向

4. 中央经济工作会议”防范不发生金融风险”：”双度提升”~会议密度与谈话强度

(1) 脱虚向实~ 解决融资难融资贵与LPR引导利率下降

(2) 资管理财新规打破刚兑是为“受人之托代人理财”

三、 从金融监管政策为银行资金业务发展划重点

A. 资金业务主要监管规定梳理

B. 同业业务/债券业务/理财业务/风险管理/综合管理/监管指标

解读《北京银保监局关于进一步规范银行业金融机构同业业务的通知》

非标管理/杠杆扩张/非银同业/专营部门

1. 负债面看银保监会<关于开展”巩固治乱象成果,促进合规建设”工作的通知>   

(1) 排查结构式存款设置假结构高息揽储~2019/10/18结构性存款新通知

(2) 智能存款的清理~按日均余额靠档计息的智慧存款

    2. “破杠杆””破信仰”~从企业债到同业负债~包商银行事件开先例

(1) 严重信用风险~前十大贷款户多为失信企业

(2) 明天系~ 股东背景与股东支持能力成为金融机构信用评级重要因素

(3) 同业负债链条松动~资金传导不佳因风险偏好下降

3 金融监管三趋势~市场开放与国际化接轨引进监管思维

芝麻开门~ 金融开放倒逼国内银行加速改革

        (1) 监管加大处罚违规同业业务

        (2) 金融机构供给侧改革三招

             接管/ 入股/ 整并 起步走

(3) 政策善用宏观审慎评估体系（MPA）：人民银行对商业银行考核的监管体制

4 同业理财资产规模与占比双降趋势不变~同业投资非标（特定目的载体，表内）业务受强监管影响

(1) 监管从严下非标规模下降

(2) 银行回归2+3：两个监管指标《流动性覆盖率和流动性比例》+三个量化指标《净稳定资金比例（NSFR）、优质流动性资产充足率（HQLAAR）、流动性匹配率（LMR）》

(3) 金融市场业务组织与功能精细化

    5.  其它相关重要监管政策与支持